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摩根大通方方：把握美元债的时间窗口

2013年02月08日 07:51 本文来源于财新网 | 评论（0） 1

发行美元债券的时间窗口变化很快，这个市场的打开、关闭，往往就是一个月的时间，这对发行主体及其承销商的要求都越来越高

精英访谈嘉宾：方方

: 摩根大通亚洲投资银行副主席，中国投资银行首席执行官

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财新记者郑斐王申璐

　　进入2013年，中国企业海外债券融资市场迎来火爆的开局之势。据Dealogic数据，2013年1月，共有23家中国企业成功发行美元债券，总融资额超过92亿美元。

　　其中，房地产企业海外发债融资的火爆现象最为明显。据中国指数研究院统计，2013年1月共有17家房地产企业在海外资本市场发行企业债券，共融资67.5亿美元，为2012年全年房地产企业债券融资额的70%。

　　除了发债企业数量多、融资规模大，2013年1月中国企业发行的美元债券还具有利率水平达到历史低点的特点。例如佳兆业（01638.HK）于2013年1月3日发行的5亿美元优先票据，其年利率为10.25%，而其2012年发行的两只债券年利率分别为12.875%和13.5%；世茂房地产（00813.HK）于2013年1月9日发行8亿美元债券，票面利率为6.625%，其2012年3月发行的票面利率则为11％。两家公司的利率均达到了历史上的低位。