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摩根大通方方:把握美元债的时间窗口

2013年02月08日 07:51 本文来源于 财新网 | 评论(0 1

发行美元债券的时间窗口变化很快,这个市场的打开、关闭,往往就是一个月的时间,这对发行主体及其承销商的要求都越来越高

财新记者 郑斐 王申璐

  进入2013年,中国企业海外债券融资市场迎来火爆的开局之势。据Dealogic数据,2013年1月,共有23家中国企业成功发行美元债券,总融资额超过92亿美元。

  其中,房地产企业海外发债融资的火爆现象最为明显。据中国指数研究院统计,2013年1月共有17家房地产企业在海外资本市场发行企业债券,共融资67.5亿美元,为2012年全年房地产企业债券融资额的70%。

  除了发债企业数量多、融资规模大,2013年1月中国企业发行的美元债券还具有利率水平达到历史低点的特点。例如佳兆业(01638.HK)于2013年1月3日发行的5亿美元优先票据,其年利率为10.25%,而其2012年发行的两只债券年利率分别为12.875%和13.5%;世茂房地产(00813.HK)于2013年1月9日发行8亿美元债券,票面利率为6.625%,其2012年3月发行的票面利率则为11%。两家公司的利率均达到了历史上的低位。

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